재무보고의 목적

이번 글에서는 재무보고의 목적에 대해 설명드리겠습니다. 재무정보 이용자들이 합리적인 경제적 의사결정을 하기 위해서는 유용한 정보에 근거해야 합니다. 즉 정보에 근거한 판단(informed judgement)을 전제로 했을 때 경제적 의사결정이 합리적일 수 있습니다. 따라서 회계의 근본 목적은 이해관계자인 재무정보이용자(현재 및 잠재적 투자자, 대여자, 기타 이해관계자)가 기업에 자원을 제공하는 의사결정을 함에 있어서 합리적인 의사결정을 할 수 있도록 유용한 정보(useful information)를 제공하는 것입니다. 재무보고에서는 다양한 재무정보 이용자 중에서 특히 투자자와 대여자를 주된 정보이용자로 봅니다. 주된 재무정보 이용자들인 투자자와 대여자는 재무정보에 근거하여 투자의사 결정(지분상품 및 채무상품의 매수, 매도 또는 보유)과 신용제공 의사결정(대여 및 기타 형태의 신용제공 또는 결제)을 합니다. 투자자와 대여자를 강조하는 것은 자본주의의 산물이라고 할 수 있습니다. 즉 다양한 재무정보 이용자 중 투자자와 대여자는 자본제공자라는 점에서 다른 재무정보 이용자와 구분됩니다. 이들은 자기들의 자원인 자본을 자본시장(주식시장, 채권시장 등)을 통하여 투자 및 회수함으로써 자본을 증식시켜 나가기를 원합니다. 따라서 달리 표현하면 회계의 역할은 자본시장에 유용한 정보를 제공함으로써 자본시장을 돕는 데(to serve the capital markets) 있다고 할 수 있습니다. 특히 투자자와 대여자 등의 투자 및 신용 의사결정은 사회 전체적인 자원 배분에 영향을 미치므로 이들의 의사결정에 유용한 재무정보는 희소한 자원의 효율적 배분을 제고하는 데 기여하게 됩니다. 즉 회계정보의 유용성은 사회 전체적인 차원에서 자원이 효율적으로 배분되도록 하는 기능을 담당했을 때 더욱 가치가 있습니다. 경영자는 투자자와 대여자로부터 희소한 경제적 자원을 위탁 받았거나 차입했기 때문에 조달된 자원을 보전하고 효율적으로 활용하여 수익을 창출할 책임이 있습니다. 그리고 자원 제공자들로부터 위탁 받거나 차입한 자원의 재무상태 및 운영성과를 정확히 측정하여 투명하게 보고할 회계책임(accountability)이 있습니다. 이와 같은 경영자의 회계보고 책임을 특별히 수탁책임이라고 합니다. 다음으로는 재무보고의 유용성에 대해 알아보겠습니다. 회계가 어떤 정보를 제공했을 때 추구하는 목적이 가장 잘 달성될 수 있을까요? 이를 위해서 재무정보 이용자들이 무엇에 관심이 있는지를 검토할 필요가 있습니다. 투자자와 대여자는 공통적으로 현금흐름(cash flows)에 관심이 있습니다. 구체적으로 말하면 투자자는 주식거래를 통한 자본이득(capital gains)과 배당금(dividends) 수취라는 현금흐름에 관심을 갖고, 대여자는 원금(principal)과 이자(interest)의 수취라는 현금흐름에 관심을 갖습니다. 따라서 재무정보는 미래 현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 평가하는 데 유용해야 합니다. 재무정보에 대한 최종관심은 현금흐름에 대한 정보를 어떻게 하면 가장 잘 측정할 수 있는가에 귀착됩니다. (여기에서 말하는 현금흐름은 넓은 의미의 개념입니다. 광의의 현금흐름에서는 회계이익을 장기적인 관점(예컨대 감가상각을 조정한 후)에서 측정한 일정기간의 현금흐름이라고 할 수 있습니다. 따라서 광의의 현금흐름은 협의의 현금흐름뿐만 아니라 회계이익까지도 포함한 개념입니다) 개인이건 기업체이건 간에 투자에 대한 성과는 현금으로 측정한 투자액과 회수액의 차이로 구할 수 있습니다. 그러나 문제는 투자기간과 회수시점이 일정하지 않고 아주 장기일 수 있다는 데 있습니다. 즉 일정기간마다 재무보고를 하는 기간별 보고의 원칙에 따른 회계기간과 투자기간이 다르기 때문에 현금으로 쉽게 성과를 평가할 수 있는 직접적인 방법은 없습니다. 마지막으로 재무보고의 한계도 살펴보겠습니다. 일반목적 재무보고서는 현재 및 잠재적 투자자, 대여자 및 기타 채권자가 필요로 하는 모든 정보를 제공하지 않으며 또 제공할 수도 없습니다. 즉 재무정보는 기업에 관한 유일한 정보원천은 아닙니다. 정보이용자들은 일반 경제적 상황 및 예측, 정치적 사건과 상황, 산업 및 기업 전망과 같은 다른 정보원천을 통해서 정보를 입수할 수도 있습니다. 일반목적 재무보고서는 기업의 가치를 직접 평가하기 위해 고안된 것이 아닙니다. 재무보고는 정보이용자가 기업의 가치를 추정하는 데 도움이 되는 정보를 제공합니다. 주요 정보이용자들의 정보 수요 및 욕구가 다양하고 상충되기도 합니다. 따라서 재무정보는 최대 다수의 공통 정보수요를 충족시키는 역할을 담당합니다. 보고기업의 경영진도 해당 기업에 대한 재무정보에 관심이 있습니다. 그러나 경영진은 그들이 필요로 하는 재무정보를 내부에서 구할 수 있기 때문에 일반목적 재무보고서에 의존할 필요가 없습니다. 기타 정보이용자(예컨대, 감독당국, 일반대중 등)에게도 일반목적 재무보고서가 유용할 수 있습니다. 그러나 일반목적 재무보고서는 이러한 기타 정보이용자를 주요 대상으로 한 것은 아닙니다. 일반목적 재무보고가 갖는 또 다른 한계점은 재무정보가 상당 부분 추정, 판단 및 모형에 근거한 정보를 제공한다는 점입니다. 이러한 한계점을 갖는 정보이지만 추정, 판단 또는 사용된 모형에 대한 정보를 충분히 제공함으로써 합리적 의사결정에 유용하게 사용할 수 있으면 정보의 역할을 담당할 수 있다고 봅니다.